La principal virtud de un trader exitoso
El riesgo es inherente a cualquier actividad que realicemos. Desde sentarse a ver televisiĆ³n hasta lanzarse en paracaĆdas, el simple hecho de esta vivo nos expone a situaciones de riesgo en todo momento. Evidentemente, existen diferentes niveles de riesgo y cada persona tiene una capacidad de tolerancia diferente. Sin embargo, es primordial definir la diferencia entre riesgo e incertidumbre, porque si hay algo peor que asumir un riesgo, es no saber a lo que nos vamos a exponer.
Si eres, o quieres ser un day trader, es porque tu capacidad de exposiciĆ³n al riesgo es alta. Esta profesiĆ³n implica poner en juego parte de tu capital en acciones de comportamiento muy volĆ”til, por lo que las probabilidades de reveses son importantes. Sin embargo, la clave de todo trader exitoso esta en definir claramente el riesgo que estĆ” dispuesto a asumir para eliminar el elemento de la incertidumbre.
Para ello debemos establecer normas y criterios que regulen nuestra actividad, de manera que podamos minimizar la mayorĆa de los riesgos a los que nos exponemos en esta profesiĆ³n. De allĆ que el mantra mas conocido en este medio sea ācorta tus pĆ©rdidas rĆ”pidoā (cut your losses quickly).
Una prĆ”ctica comĆŗn entre traders es definir ademĆ”s el monto mĆ”ximo de capital que estĆ”n dispuestos a perder por jornada. Esto puede ser muy importante para evitar el overtrading y el revenge trading que generalmente derivan en desastres. Un lĆmite de dinero, de trades, de trades negativos o cualquier otra regla que decidas establecer al respecto, puede salvarte de perder el control y destruir meses de trabajo en un trade. Esto, claro estĆ”, siempre que tengas la disciplina necesaria para respetar tus reglas.
Existen varias estrategias de definir el riesgo. Lo importante es entender que un en un trade siempre se tiene que justificar el riesgo con un buen reward. A esto lo definimos con un mĆŗltiplo por delante de la R (riesgo). Es decir, si un trade es 1R, quiere decir que el riesgo es igual a la recompensa. Esto no justifica el riesgo que se estĆ” asumiendo, pues la probabilidad estadĆstica de que este escenario se de, no es suficiente para aplicar este trade sistemĆ”ticamente. Al menos el trade tiene que ser 2R. Es decir que la recompensa es 2 veces el riesgo que asumimos. Esto justifica el hecho de que el escenario no se de sistemĆ”ticamente.
Define el tamaƱo de tu posiciĆ³n
La primera regla de risk management que debemos definir como day traders es la cantidad de dinero de nuestra cuenta que estamos dispuestos a perder por trade. Particularmente yo no arriesgarĆa nunca mĆ”s del 2%.
En el day trading, el riesgo estĆ” definido como el nivel de precio en el que nuestra teorĆa (set up) pierde su ventaja estadĆstica (Edge). Cuando establecemos un set up, debemos definir con un nivel de entrada, un riesgo y una recompensa, por lo que ya sabemos de antemano cual es el dinero que estamos dispuestos a arriesgar para probar nuestra teorĆa. La diferencia entre tu entrada y el riesgo (mĆ”s el slippage) por la cantidad de acciones de tu posiciĆ³n no deberĆ” superar el 2% de tu cuenta, por lo que el size estarĆ” definido por ese valor. Dicho de otra manera, el tamaƱo de tu posiciĆ³n siempre se debe ajustar en funciĆ³n del riesgo y tu nivel de pĆ©rdida mĆ”xima.
Por ejemplo, para una cuenta de $10.000, la mƔxima pƩrdida por trade es de $200.
En una acciĆ³n de 4 dĆ³lares, si el plan es comprar en con riesgo 3.9, la pĆ©rdida en caso de que el set up falle es de 0.10 centavos.
Tomando la pĆ©rdida mĆ”xima de $200 entre 0.10 se obtiene el tamaƱo de la posiciĆ³n ideal, es decir, 200/0.10 = 2000 acciones aproximadamente, lo que equivale a una posiciĆ³n mĆ”xima de $8.000.
Este es el cĆ”lculo teĆ³rico, sin embargo, hay que tomar en cuenta tanto las comisiones como el slippage, es decir la diferencia que pueda haber entre el nivel preestablecido de entrada y salida y el nivel en el que realmente logremos las ejecuciones.
Otro elemento importante que debemos considerar es el componente emocional. Aunque las matemĆ”ticas justifiquen una posiciĆ³n de $8.000, para un trader que estĆ© empezando pudiera ser demasiado el capital en juego, haciendo que las emociones afecten la ejecuciĆ³n del plan con disciplina. En la mayorĆa de los casos, las pĆ©rdidas descontroladas en el trading se deben a factores ligados a lo emocional, por lo que es importante en las primeras etapas minimizar su influencia. Parte del manejo del riesgo es entender que convertirse en un profesional del trading conlleva un proceso a largo plazo, y que para construir bases sĆ³lidas minimizando el riesgo lo mĆ”s aconsejable (independientemente del capital que se disponga) es empezar con posiciones pequeƱas, que pudieran ser entre 200 y 500 dĆ³lares, para ir incrementando a medida que nuestras estadĆsticas lo justifiquen.
Riesgo/Recompensa (Risk/Reward)
Cada vez que se toma una posiciĆ³n en el trading, bĆ”sicamente se estĆ” pagando por probar una teorĆa que otorgue una recompensa. Como nada debe dejarse al azar, hay que determinar cuĆ”nto estĆ” dispuesto a arriesgar para lograr la recompensa deseada. Esto puede parecer intuitivo, pero la proporciĆ³n de cuĆ”nto puede ganar en relaciĆ³n con el riesgo que asumirĆ” debe ser clave para decidir si un set up es meritorio del riesgo.
AllĆ es donde las estadĆsticas cobran valor. Un trader exitoso en promedio gana el 65% de sus trades, obteniendo aproximadamente 7% de profits, mientras que en el 35% restante, la pĆ©rdida promedia un 3%.
Esto significa que de 20 posiciones de 1.000 dĆ³lares, obtendrĆ” 70 en 13 oportunidades, y perderĆ” 30 en las otras 7. De esa forma su ganancia serĆ” de 700 dĆ³lares.
La matemĆ”tica detrĆ”s de una estrategia de gestiĆ³n de riesgos puede ayudar a crear una relaciĆ³n riesgo / recompensa. Esto es simplemente cuĆ”nto se estima ganar en sus operaciones en relaciĆ³n con la cantidad que estĆ” dispuesto a arriesgar. Si planeas ganar $ 3 por cada $ 1 que arriesgas, entonces tu recompensa al riesgo es de 3 a 1. Esto era referido con el mĆŗltiplo por la R de riesgo.
Conocer tus estadĆsticas de efectividad de determinada estrategia te permitirĆ” saber cual es la relaciĆ³n R/R que necesitas para generar ganancia.
Si por ejemplo tu efectividad es del 50%, y necesitas un R/R de mayor a 1/1 para obtener ganancia, mientras que si el acierto es del 35%, tu R/R debe ser alrededor de 2/1. Sin embargo, nadie estĆ” en este negocio para no perder dinero, la finalidad es hacerlo, por lo que no se recomienda tomar posiciones en las que el R/R sea menor de 2/1, y con el foco en los set ups cuyas estadĆsticas de acierto sean mayores al 50%.
La grƔfica te habla, escucha.
En la prĆ”ctica, para cada trade que planifiquemos la relaciĆ³n R/R debe estar sustentada en los indicadores que nos den los niveles de soporte y resistencia, mĆ”s que por intuiciones o expectativas aleatorias.
En la grĆ”fica adjunta, de ASTC, podemos observar que luego de un dĆa de gran volumen y una corrida impresionante, la acciĆ³n hace un gap down, por lo que se podrĆa planificar el short contra la resistencia, en este caso, el open del dĆa anterior, alrededor de 3.64.
En la apertura del mercado, el precio sube hasta 3.67 y rechaza fuertemente, poniĆ©ndose roja en el dĆa y marcando un mĆnimo en 3.16. El rebote posterior ofrece una muy buena entrada para short, llegando hasta 3.57 con un volumen muy dĆ©bil respecto al rechazo del open.
MĆ”s allĆ” del criterio del trader, la grĆ”fica – particularmente la grĆ”fica de velas o candlesticks chart – establece las referencias en las que pudiera definirse el riesgo y la recompensa. El high del dĆa que coincide con el open del dĆa anterior probablemente serĆa el riesgo de la mayorĆa, mientras que la recompensa pudiera ubicarse en el low que marcĆ³ el precio luego del rechazo. En ese casos se estarĆan arriesgando alrededor de 0.10 centavos para ganar unos 0,40 , por lo que la relaciĆ³n serĆa 4:1. Es evidente que estos niveles son referenciales, y cada trader segĆŗn su criterio serĆ” mĆ”s o menos conservador al establecerlos, pero siempre que analicemos objetivamente una grĆ”fica encontraremos una informaciĆ³n sobre el R/R de mayor probabilidad.
Usando Stop Losses
Para los traders que estĆ”n empezando en esta profesiĆ³n, la utilizaciĆ³n de stop loss podrĆa ser extremadamente Ćŗtil. BĆ”sicamente, un stop loss es una orden que se ejecuta automĆ”ticamente en un nivel preestablecido. Al iniciar una posiciĆ³n, como se ha definido previamente el nivel de riesgo y de recompensa, se agrega un stop loss en el riesgo, para que no dependa del operador la salida del trade. La contraparte es que cuando el precio tiene un movimiento muy brusco, es posible que la orden se ejecute con un slippage considerable, por lo que la pĆ©rdida puede ser un poco mayor que la prevista.
Es por ello que los traders mĆ”s experimentados prefieren utilizar stops mentales, ya que cuando la acciĆ³n rompe esos niveles tienen una mayor capacidad de leer el comportamiento, y esperar rebotes para salir con menores pĆ©rdidas.
ConclusiĆ³n
En definitiva, para ser un day trader exitoso, con resultados consistentes, se debe incorporar el manejo del riesgo al anĆ”lisis previo de toda operaciĆ³n que planifiquemos. Un mecanismo de manejo del riesgo aplicado con disciplina minimiza la incertidumbre y establece reglas claras para cada ejecuciĆ³n.
Establece tus reglas de manejo de riesgo, y mĆ”s importante, oblĆgate a cumplirlas. De nada sirve la planificaciĆ³n y la metodologĆa si no eres disciplinado al momento de llevarla a la prĆ”ctica.
Un correcto manejo del riesgo es fundamental para el Ć©xito en esta profesiĆ³n.
