La principal virtud de un trader exitoso
El riesgo es inherente a cualquier actividad que realicemos. Desde sentarse a ver televisión hasta lanzarse en paracaídas, el simple hecho de esta vivo nos expone a situaciones de riesgo en todo momento. Evidentemente, existen diferentes niveles de riesgo y cada persona tiene una capacidad de tolerancia diferente. Sin embargo, es primordial definir la diferencia entre riesgo e incertidumbre, porque si hay algo peor que asumir un riesgo, es no saber a lo que nos vamos a exponer.
Si eres, o quieres ser un day trader, es porque tu capacidad de exposición al riesgo es alta. Esta profesión implica poner en juego parte de tu capital en acciones de comportamiento muy volátil, por lo que las probabilidades de reveses son importantes. Sin embargo, la clave de todo trader exitoso esta en definir claramente el riesgo que está dispuesto a asumir para eliminar el elemento de la incertidumbre.
Para ello debemos establecer normas y criterios que regulen nuestra actividad, de manera que podamos minimizar la mayoría de los riesgos a los que nos exponemos en esta profesión. De allí que el mantra mas conocido en este medio sea “corta tus pérdidas rápido” (cut your losses quickly).
Una práctica común entre traders es definir además el monto máximo de capital que están dispuestos a perder por jornada. Esto puede ser muy importante para evitar el overtrading y el revenge trading que generalmente derivan en desastres. Un límite de dinero, de trades, de trades negativos o cualquier otra regla que decidas establecer al respecto, puede salvarte de perder el control y destruir meses de trabajo en un trade. Esto, claro está, siempre que tengas la disciplina necesaria para respetar tus reglas.
Existen varias estrategias de definir el riesgo. Lo importante es entender que un en un trade siempre se tiene que justificar el riesgo con un buen reward. A esto lo definimos con un múltiplo por delante de la R (riesgo). Es decir, si un trade es 1R, quiere decir que el riesgo es igual a la recompensa. Esto no justifica el riesgo que se está asumiendo, pues la probabilidad estadística de que este escenario se de, no es suficiente para aplicar este trade sistemáticamente. Al menos el trade tiene que ser 2R. Es decir que la recompensa es 2 veces el riesgo que asumimos. Esto justifica el hecho de que el escenario no se de sistemáticamente.
Define el tamaño de tu posición
La primera regla de risk management que debemos definir como day traders es la cantidad de dinero de nuestra cuenta que estamos dispuestos a perder por trade. Particularmente yo no arriesgaría nunca más del 2%.
En el day trading, el riesgo está definido como el nivel de precio en el que nuestra teoría (set up) pierde su ventaja estadística (Edge). Cuando establecemos un set up, debemos definir con un nivel de entrada, un riesgo y una recompensa, por lo que ya sabemos de antemano cual es el dinero que estamos dispuestos a arriesgar para probar nuestra teoría. La diferencia entre tu entrada y el riesgo (más el slippage) por la cantidad de acciones de tu posición no deberá superar el 2% de tu cuenta, por lo que el size estará definido por ese valor. Dicho de otra manera, el tamaño de tu posición siempre se debe ajustar en función del riesgo y tu nivel de pérdida máxima.
Por ejemplo, para una cuenta de $10.000, la máxima pérdida por trade es de $200.
En una acción de 4 dólares, si el plan es comprar en con riesgo 3.9, la pérdida en caso de que el set up falle es de 0.10 centavos.
Tomando la pérdida máxima de $200 entre 0.10 se obtiene el tamaño de la posición ideal, es decir, 200/0.10 = 2000 acciones aproximadamente, lo que equivale a una posición máxima de $8.000.
Este es el cálculo teórico, sin embargo, hay que tomar en cuenta tanto las comisiones como el slippage, es decir la diferencia que pueda haber entre el nivel preestablecido de entrada y salida y el nivel en el que realmente logremos las ejecuciones.
Otro elemento importante que debemos considerar es el componente emocional. Aunque las matemáticas justifiquen una posición de $8.000, para un trader que esté empezando pudiera ser demasiado el capital en juego, haciendo que las emociones afecten la ejecución del plan con disciplina. En la mayoría de los casos, las pérdidas descontroladas en el trading se deben a factores ligados a lo emocional, por lo que es importante en las primeras etapas minimizar su influencia. Parte del manejo del riesgo es entender que convertirse en un profesional del trading conlleva un proceso a largo plazo, y que para construir bases sólidas minimizando el riesgo lo más aconsejable (independientemente del capital que se disponga) es empezar con posiciones pequeñas, que pudieran ser entre 200 y 500 dólares, para ir incrementando a medida que nuestras estadísticas lo justifiquen.
Riesgo/Recompensa (Risk/Reward)
Cada vez que se toma una posición en el trading, básicamente se está pagando por probar una teoría que otorgue una recompensa. Como nada debe dejarse al azar, hay que determinar cuánto está dispuesto a arriesgar para lograr la recompensa deseada. Esto puede parecer intuitivo, pero la proporción de cuánto puede ganar en relación con el riesgo que asumirá debe ser clave para decidir si un set up es meritorio del riesgo.
Allí es donde las estadísticas cobran valor. Un trader exitoso en promedio gana el 65% de sus trades, obteniendo aproximadamente 7% de profits, mientras que en el 35% restante, la pérdida promedia un 3%.
Esto significa que de 20 posiciones de 1.000 dólares, obtendrá 70 en 13 oportunidades, y perderá 30 en las otras 7. De esa forma su ganancia será de 700 dólares.
La matemática detrás de una estrategia de gestión de riesgos puede ayudar a crear una relación riesgo / recompensa. Esto es simplemente cuánto se estima ganar en sus operaciones en relación con la cantidad que está dispuesto a arriesgar. Si planeas ganar $ 3 por cada $ 1 que arriesgas, entonces tu recompensa al riesgo es de 3 a 1. Esto era referido con el múltiplo por la R de riesgo.
Conocer tus estadísticas de efectividad de determinada estrategia te permitirá saber cual es la relación R/R que necesitas para generar ganancia.
Si por ejemplo tu efectividad es del 50%, y necesitas un R/R de mayor a 1/1 para obtener ganancia, mientras que si el acierto es del 35%, tu R/R debe ser alrededor de 2/1. Sin embargo, nadie está en este negocio para no perder dinero, la finalidad es hacerlo, por lo que no se recomienda tomar posiciones en las que el R/R sea menor de 2/1, y con el foco en los set ups cuyas estadísticas de acierto sean mayores al 50%.
La gráfica te habla, escucha.
En la práctica, para cada trade que planifiquemos la relación R/R debe estar sustentada en los indicadores que nos den los niveles de soporte y resistencia, más que por intuiciones o expectativas aleatorias.
En la gráfica adjunta, de ASTC, podemos observar que luego de un día de gran volumen y una corrida impresionante, la acción hace un gap down, por lo que se podría planificar el short contra la resistencia, en este caso, el open del día anterior, alrededor de 3.64.
En la apertura del mercado, el precio sube hasta 3.67 y rechaza fuertemente, poniéndose roja en el día y marcando un mínimo en 3.16. El rebote posterior ofrece una muy buena entrada para short, llegando hasta 3.57 con un volumen muy débil respecto al rechazo del open.
Más allá del criterio del trader, la gráfica – particularmente la gráfica de velas o candlesticks chart – establece las referencias en las que pudiera definirse el riesgo y la recompensa. El high del día que coincide con el open del día anterior probablemente sería el riesgo de la mayoría, mientras que la recompensa pudiera ubicarse en el low que marcó el precio luego del rechazo. En ese casos se estarían arriesgando alrededor de 0.10 centavos para ganar unos 0,40 , por lo que la relación sería 4:1. Es evidente que estos niveles son referenciales, y cada trader según su criterio será más o menos conservador al establecerlos, pero siempre que analicemos objetivamente una gráfica encontraremos una información sobre el R/R de mayor probabilidad.
Usando Stop Losses
Para los traders que están empezando en esta profesión, la utilización de stop loss podría ser extremadamente útil. Básicamente, un stop loss es una orden que se ejecuta automáticamente en un nivel preestablecido. Al iniciar una posición, como se ha definido previamente el nivel de riesgo y de recompensa, se agrega un stop loss en el riesgo, para que no dependa del operador la salida del trade. La contraparte es que cuando el precio tiene un movimiento muy brusco, es posible que la orden se ejecute con un slippage considerable, por lo que la pérdida puede ser un poco mayor que la prevista.
Es por ello que los traders más experimentados prefieren utilizar stops mentales, ya que cuando la acción rompe esos niveles tienen una mayor capacidad de leer el comportamiento, y esperar rebotes para salir con menores pérdidas.
Conclusión
En definitiva, para ser un day trader exitoso, con resultados consistentes, se debe incorporar el manejo del riesgo al análisis previo de toda operación que planifiquemos. Un mecanismo de manejo del riesgo aplicado con disciplina minimiza la incertidumbre y establece reglas claras para cada ejecución.
Establece tus reglas de manejo de riesgo, y más importante, oblígate a cumplirlas. De nada sirve la planificación y la metodología si no eres disciplinado al momento de llevarla a la práctica.
Un correcto manejo del riesgo es fundamental para el éxito en esta profesión.
Day Trader Latino 