La Importancia de Entender el Juego

Las estrategias de alta probabilidad en el trading son un buen punto de partida, pero también se debe considerar algunas otras métricas importantes para ayudar a maximizar la rentabilidad.

Los mejores traders ganan dinero solo el 63% del tiempo, mientras que la mayoría ganan solo en el rango del 50% al 55%. Eso significa que te equivocarás mucho, por lo que es importante asegurarse de que las pérdidas sean lo más pequeñas posible y de que los ganadores sean mayores.

La mayoría de los traders al iniciar abordan incorrectamente el concepto de las métricas asociadas al rendimiento. Por lo general, la atención se centra en maximizar la probabilidad de éxito de cada operación y a su vez obtener grandes ganancias por trade. Desafortunadamente, los mercados no funcionan así, dado que generalmente las operaciones con alta probabilidad de éxito y una alta probabilidad de rentabilidad ocurren con extremadamente poca frecuencia.

El problema no es que los traders quieran tener una alta tasa de operaciones ganadoras, sino que muchos se enfocan en maximizar la tasa de ganancias a toda costa, con poca o ninguna consideración por otras métricas esenciales.

Considera que factores como el tamaño de la ganancia o pérdida promedio suelen verse afectados inversamente por su tasa de ganancias.

Debido a que los mercados son altamente eficientes, las estrategias con una alta probabilidad de rentabilidad son castigadas con ganancias menores y pérdidas mayores, aunque poco frecuentes. Por lo tanto, administrar las probabilidades de una estrategia es un acto de equilibrio más que maximizar la tasa de ganancias sin tener en cuenta otras métricas importantes.

Algunos de los mejores traders de todos los tiempos tienen una tasa de ganancia de alrededor del 50% o incluso muy por debajo de eso. Entonces, si maximizar la tasa de ganancias no es el enfoque ideal, ¿cuál es?

Bueno, siguiendo el criterio de algunos de los mejores traders de la historia reciente, se trata simplemente de maximizar el tamaño de sus ganadores y minimizar sus pérdidas.

Esto cambia el enfoque de la probabilidad de que cualquier operación sea rentable a las pérdidas y ganancias reales de su cuenta de operaciones. Así que analicemos cómo podríamos reducir el tamaño de nuestras pérdidas y ampliar el tamaño de nuestros ganadores.

Obtener pequeñas ganancias parciales

La mayoría de los traders definen sus operaciones en unidades de riesgo, conocidas como “R”. Cualquiera que sea la cantidad promedio de dólares que arriesga por operación es una R. Para estandarizar las cosas, los operadores más sofisticados a menudo miden sus ganancias en múltiplos de R en lugar de dólares o puntos porcentuales. Es un criterio generalizado en el day trading que para que una operación sea atractiva debe tener una relación riesgo – recompensa de 2R al menos. Es decir que por cada dólar arriesgado la ganancia mínima esperada es de 2 dólares.

Puede parecer extraño que al intentar maximizar el tamaño de sus ganadores, la recomendación sea comenzar a obtener ganancias temprano. Sin embargo, esta estrategia en realidad ayuda a muchos operadores (particularmente en sus inicios) a mantener a sus ganadores durante mucho más tiempo.

Al modelar un sistema de trading basado en métricas como objetivos de ganancias, relación risk/reward, limite de pérdidas y similares, podemos depender menos del lado altamente emocional de la operación.

Claro, si te consideras un trader quirúrgico hiperracional, esto quizás no te importe, pero a menudo son las personas que piensan que son menos susceptibles a estos sesgos las que se ven más afectadas por ellos.

Obtener una pequeña ganancia cuando su operación alcanza 1R de su entrada le dice a su cerebro que lo hizo bien y que hizo una buena operación. También hace que sea menos doloroso si el mercado retrocede en su contra después de tomar ganancias, porque al menos quitó algunas acciones de la mesa cuando obtuvo una ganancia. Por supuesto, todo esto es cualitativo, pero para la mayoría de los traders tomar profits tiene un impacto psicológico positivo.

Si acertaste parcialmente en la operación y eliminaste el riesgo, es mucho más sencillo mantener la operación si continúa a tu favor, porque nuevamente, ya ha registrado una pequeña ganancia.

El tamaño de su objetivo de ganancias parciales en términos del porcentaje del tamaño total de su posición es más bien personal. Generalmente se suele usar alrededor del 25%, pero eso en realidad está ligado directamente a cada estilo y psicología particular. Este enfoque a menudo se llama «jugar con el dinero de la casa».

La idea no es ser indiferente al riesgo una vez que haya alcanzado un objetivo de ganancias pequeñas, sino asegurarse de que está reduciendo las pérdidas en sus operaciones marginales y permitiendo que la mayor parte de sus ganadores corran sin la necesidad de cerrar la posición por completo una vez.

Reducir las pérdidas rápidamente

La idea de reducir sus pérdidas rápidamente es un axioma que se usa frecuentemente. Y como probablemente hayas descubierto en su carrera de trading, aún cuando la mayoría de estos axiomas son incorrectos, esta es una excepción.

Reducir pérdidas rápidamente no significa simplemente cerrar operaciones tan pronto se vea rojo el PnL. Los mejores operadores ni siquiera necesitan reducir sus pérdidas rápidamente porque han decidido dónde y cómo cerrar su posición incluso antes de iniciar una operación.

Reducir el tamaño de sus pérdidas no se trata de tener un stop loss súper ajustado. Se trata de establecer niveles de riesgo razonables que sean proporcionales a sus objetivos de ganancias y ceñirse al plan de juego.

Un stop loss es tan bueno como tu disciplina para no moverlo o cancelarlo por completo.

Reducir el tamaño medio de sus pérdidas gira en torno a cosas como cerrar operaciones que claramente no funcionan antes de que lleguen a tu límite de pérdidas.

También es aprender a gestionar los trades favorables, identificando elementos del comportamiento del precio que indiquen reversiones en contra de lo planificado, tomando acción aún cuando el nivel de riesgo no se haya visto afectado. Se trata de ir ajustando el nivel de riesgo (siempre reduciéndolo, jamás ampliándolo) en función del price action y la rotura de niveles claves. A esto se lo conoce como trailing.

Entiende el juego, y como ganarlo a mediano y largo plazo.

Si has estudiado a los principales traders de este negocio, te darás cuenta que ninguno hace hincapié en obtener la mayor tasa de acierto en sus operaciones. Existen muchos aspectos en la estrategia y la preparación que son mucho más importantes. Apuntar a optimizar al máximo el porcentaje de trades “verdes” tiene más que ver con un aspecto emocional intrínseco al trader, que alimenta su ego, su confianza y su determinación con la errónea lectura del perfeccionismo asociado a las altas tasas de acierto, descuidando otros criterios mucho más importantes que hacen al trader exitoso.

No pierdas el foco de esta profesión, al final del día se trata de desarrollar y aplicar estrategias que en el largo plazo incrementen nuestro capital de trabajo, y dicho de una manera muy simplista lo fundamental es ganar mucho cuando se gana y perder poco cuando se pierde. La parte difícil es encontrar el método y sobre todo la disciplina para lograrlo.