Movimientos por Simpatía en el Mercado de Valores

Aprender a identificar sympathy plays puede ser una gran ventaja para un day trader

Los movimientos por simpatía o asociación en el mercado ocurren cuando los precios de determinadas acciones reaccionan de acuerdo con la energía residual de otras en su propia categoría, creando una oportunidad para realizar operaciones en una acción con un resultado final relacionado. Una vez que identificamos la acción principal que encabeza el movimiento es posible operar en las acciones relacionadas que siguen la misma tendencia.

En muchas ocasiones las industrias son tratadas como un grupo. Cuando una compañía reporta grandes ganancias, otras compañías también se ven beneficiadas. Los eventos generales que favorecieron a una compañía también influirán sobre las otras, por lo que llegan a presentar comportamientos similares. Al mismo tiempo, hay noticias negativas pueden hacer caer a toda una industria. Esta es la evidencia que ha ayudado a la asociación a convertirse en una parte tan importante para tradear ciertas acciones.

El mercado está lleno de ejemplos de este tipo de movimientos, lo importante es tener la capacidad de identificar y agrupar las acciones que responden de manera similar, para poder aprovechar sus movimientos.

Las nuevas políticas gubernamentales también pueden afectar estas jugadas. Pasó con la aprobación e implementación de Obamacare en los últimos años y el crecimiento de las compañías de seguros o en el caso del coronavirus con las del sector farmacéutico y de biomedicina.

Asociación por sector

Identificar la asociación puede ser muy beneficioso cuando no llegamos a aprovechar las oportunidades de las primeras acciones en moverse, al conocer su comportamiento podemos aprovechar las acciones que las siguen. Sin embargo, la asociación no siempre es directa. Casos como el del coronavirus son muy evidentes, dado que a raíz de la pandemia todas las small caps que lograron vincularse – de manera real o no – con productos o servicios atenuantes, tuvieron comportamientos muy volátiles, cuya dirección generalmente ha sido contraria a la de los principales indicadores de la bolsa. Este es un patrón bien definido que permite sacar provecho tanto en largo como en corto.

Coronavirus, Febrero 2020

Acciones vinculadas al sector de la marihuana, teniendo un comportamiento que describe perfectamente las sympathy plays.

Asociación por comportamiento de acción “guía”

Hay acciones cuyo comportamiento está estrechamente ligado a un ticker o indicador específico, que actúa como guía. En esos casos los day traders aprovechan identificando las “seguidoras” que por ser small caps desarrollan mayor volatilidad, lo que incrementa las posibilidades de recompensas. Tomemos por ejemplo el caso de las criptomonedas, probablemente muchos recuerdan el boom del bitcoin hacia finales de 2017. En esa oportunidad, todas las small caps relacionadas con criptomonedas o blockchain tuvieron un comportamiento similar, con corridas violentas y una posterior devolución de casi todas las ganancias. Para entender estos movimientos, tomemos particular atención a Kodak. La compañía de equipos fotográficos, quien en plena euforia un sector al que no pertenece, anunció el lanzamiento de una criptomoneda para fotógrafos y agencias. El anuncio generó un incrementó del valor de su acción en un 250%, en los siguientes días para posteriormente, como todas las de ese sector en el momento, devolver casi todas las ganancias. No en vano muchos especialistas catalogan al sector de las criptomonedas y particularmente al Bitcoin, como la mayor small cap de la década, por su comportamiento característico y lo especulativo de sus movimientos.

Criptomonedas, Diciembre 2017.

En pleno boom del bitcoin, todo el que lograra asociarse de manera creíble a las criptomonedas tuvo crecimientos inusitados en sus acciones.

Nexos de origen

Como mencionamos anteriormente, no todos los movimientos por asociación están vinculados necesariamente al mismo sector, aunque siempre exista un nexo, no siempre es tan evidente. A finales de 2018 también se produjo un comportamiento por asociación en empresas que aún cuando sus sectores no estaban directamente relacionados, todas se caracterizaban por ser de origen chino y tener un float bajo. Así pudimos ver corridas paralelas en acciones como NIO, fabricante de autos eléctricos, YECO que se dedica a la elaboración de materiales de construcción eco friendly, SORL que distribuye sistemas de freno y seguridad y CCCL, que produce y distribuye cerámicas, entre otras.

Low Float Chinas, Octubre 2018.

Empresas que aún al pertenecer a diferentes sectores, formaron parte de las sympathy plays de small caps chinas con low float, a finales del 2018.

Identificar y aprovechar el momento en un sector caliente es fundamental para la generación de ganancias en el day trading. Las oportunidades que se presentan tienen una ventaja estadística adicional en el hecho de que ya hayan ocurrido previamente en acciones del mismo grupo en días u horas previas. Sin embargo debemos ser cuidadosos y siempre respetar nuestra metodología y riesgos, puesto que el trading es una profesión basada en la ventaja estadística, lo que significa que siempre existe la posibilidad de que ocurra lo contrario a lo probable.