La Securities and Exchange Commission SEC

La Securities and Exchange Commission, o SEC, es el organismo regulador federal encargado de supervisar las actividades llevadas a cabo dentro del US stock market.

La función principal de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) es proteger a los inversionistas y mantener la integridad de los mercados de valores. Sus funciones también incluyen el mantenimiento de mercados de capital justos y ordenados y la facilitación de la formación de capital. Para ello, investigan y procesan el fraude de valores, mantienen las regulaciones de divulgación pública y monitorean las acciones de adquisición corporativa.

Organización de la SEC

La Comisión de Bolsa y Valores está clasificada en 5 divisiones que supervisan los diversos roles en el mercado de valores de EE. UU. Cada una está dirigida por un comisionado, que son nombrados por el presidente por períodos de 5 años, incluido uno de los 5 que se designa como presidente.

Las descripción básica de las cinco divisiones es:

• Finanzas corporativas: supervisa la divulgación pública de información relevante para los inversores.

• Cumplimiento: hace cumplir las regulaciones de la SEC a través de investigaciones, procedimientos administrativos y demandas civiles.

• Gestión de inversiones: regula los productos de seguros y los asesores de inversiones y las compañías registradas a nivel federal.

• Análisis económico y análisis de riesgos: utiliza análisis de datos y economía financiera para respaldar los mandatos de la SEC.

• Mercados y operaciones: crea y mantiene las regulaciones para mercados de valores ordenados, eficientes y justos.

Actividad de la SEC

Las leyes y reglamentos que rigen el sector de las transacciones de valores bursátiles en los Estados Unidos se originan en un principio muy claro y sencillo: todos los inversionistas, grandes instituciones o individuos, deberán tener acceso a ciertos hechos concretos básicos acerca de sus inversiones, antes de que hacerlas. Para lograr esto, la SEC exige a las empresas con valores bursátiles negociables revelar al público toda la información financiera pertinente a su disposición, como banco común de información para que los inversionistas puedan juzgar y decidir por sí mismos si la inversión en los títulos y obligaciones de determinadas empresas constituyen una buena inversión. Sólo a través de un flujo regular y oportuno de información completa y precisa, podrán los inversionistas tomar las mejores decisiones.

La SEC supervisa también otros participantes clave en el mundo de las bolsas y mercados financieros, incluyendo las bolsas de valores, los corredores, los consejeros de inversiones, los fondos mutuos, y los consorcios controladores de empresas de servicio público. Aquí también, la SEC se preocupa sobre todo en promover la divulgación de información importante, en hacer valer las leyes y normas pertinentes, y en proteger a los inversionistas que interactúan con las diversas organizaciones e individuos.

De importancia crucial para la efectividad de la SEC es su autoridad para hacer valer las leyes y reglamentos. La Comisión de Bolsa y Valores es una organización civil y no tiene la autoridad para llevar a cabo procesos penales, por lo que utiliza demandas civiles y mandatos administrativos para controlar el acceso a los mercados de individuos e instituciones financieras, reorganizar la estructura corporativa y el funcionamiento interno de las instituciones financieras y asegurar la obtención de compensaciones por daños para los inversores, las instituciones financieras y el estado cuando sea requerido.

Cada año, la SEC interpone unas 400-500 causas civiles contra personas y empresas violadoras de las leyes y reglamentos de intercambio de títulos y obligaciones bursátiles. Las infracciones típicas son la compraventa de valores de parte de funcionarios de confianza, los fraudes contables, y la divulgación de información falsa y engañosa relacionada con valores bursátiles y las empresas emisoras.

La lucha contra el fraude en el sector de la inversión en títulos y valores, sin embargo, es algo que requiere coordinación de esfuerzos. El factor más importante para una protección efectiva de las inversiones es el inversionista informado y prudente. La SEC ofrece al público una gran cantidad de información en su sitio en la Internet, www.sec.gov. Este sitio también incluye el banco de datos EDGAR de documentos informativos que las empresas con valores bursátiles negociables deben presentar a la Comisión.

Oportunidades

Para los traders es fundamental comprender la función de la SEC, su funcionamiento y el impacto de sus regulaciones sobre panorama de los mercados de valores de Estados Unidos, así como mantenerse al tanto de las decisiones y regulaciones que sean relevantes para sus estrategias de trading y los mercados a los que impactan.

Muchas estrategias basadas en eventos se amparan principalmente en resoluciones de la SEC, que pueden tener un impacto sustancial en el precio de los valores afectados, por lo que conocer su alcance y desempeño es trascendental para cualquier trader informado.

A través de la página web de la SEC, se puede acceder a toda la información pública requerida a las empresas que cotizan en el mercado de valores, por lo que a su vez es una fuente indispensable para la investigación y planificación de set ups.