Conceptos básicos y funcionamiento de esta importante sección del stock market para day traders
El mercado Over the counter OTC (sobre el mostrador) se refiere a operaciones entre partes que se realizan de forma privada a través de redes extensas y descentralizadas. Las empresas que cotizan en mercados OTC varían desde acciones básicas de penny stocks hasta conglomerados multinacionales de renombre. Del mismo modo, los operadores varían desde inversionistas primerizos hasta traders experimentados.
Como muchos saben, la Bolsa de Nueva York tiene lugar en una ubicación centralizada y física. Por el contrario, los mercados OTC no tienen una ubicación establecida. En cambio, consisten en redes que existen casi completamente en línea. OTC Markets Group es la más grande y más conocida de las redes. Se compone de tres bolsas de valores: OTC Pink, OTCQB y OTCQX.
En los términos más simples, los mercados OTC son «mercados junior». Las compañías en estos mercados son demasiado pequeñas para calificar para cotizar en las grandes bolsas, como NYSE o Nasdaq, por lo tanto los requerimientos para cotizar en ellas, son menos exigente que en los mercados listados. En cambio, estas compañías pueden optar por el comercio en una red propiedad del Grupo de Mercados OTC.
El comercio es peer-to-peer y privado con precios generalmente no publicados. Los productos comercializados van desde productos básicos hasta penny stocks. Además, hay productos derivados como CDO y CMO. Los mercados OTC tienen significativamente menos regulaciones que las bolsas de valores. Esto deja a los comerciantes hacer tratos y contratos bilaterales como mejor les parezca.
La popularidad del trading de OTCs ha explotado en la última década. Los comerciantes van desde inversores aficionados hasta propietarios de negocios consumados.
A continuación explicaremos los tres mercados bajo el ámbito de los Grupos de mercados OTC: OTC Pink, OTCQB y OTCQX.
OTC Pink
También conocido como Pink Sheets, OTC Pink es el nivel más abierto y no regulado de los mercados comerciales. El OTC Markets Group no impone requisitos exigentes para que las empresas pertenecen aquí. Solo requieren obtener cotizaciones de un corredor de bolsa registrado con la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera FINRA. Las empresas no necesitan presentar una declaración ante la SEC. En cambio, son libres de proporcionar tanta o tan poca información sobre ellos como deseen. El nombre proviene de precios históricamente distribuidos en papel rosa una vez al día. Pero el comercio OTC Pink, formalmente propiedad, operado y facilitado por OTC Markets Group, ha crecido significativamente desde esos días. Algunos ven este comercio como un sinónimo de las antiguas Pink Sheets. Sin embargo, hay un matiz importante entre los dos. OTC Markets Group ha trabajado para volver a clasificar esas viejas hojas rosadas, refinarlas y hacer distinciones entre sus tres redes, distribuyéndolas entre las actuales OTC Pink, OTCQB y OTCQX. OTC Pink es una red masiva de mercado abierto, está libre de regulación e influencia de exchanges estructurados. Razones por las que también es importante tener en cuenta la increíble cantidad de riesgo asociado con OTC Pink, es muy importante ser muy exigente o utilizar un corredor de bolsa confiable registrado con FINRA. Esto ayuda a evitar estafas de pump and dump y otros tipos de fraude.
OTCQB
OTCQB es el siguiente nivel en la línea de OTC Market Groups. Está diseñado para albergar el «Mercado de riesgo». Las empresas aquí son pequeñas pero están creciendo. Están sujetos a un conjunto mínimo de estándares para ser elegibles en comparación con las pink sheets. El fraude y las corporaciones fantasmas tal vez no sean tan rampantes como en las anteriores, sin embargo, la naturaleza abierta y los requisitos mínimos de transparencia todavía ponen a los inversores en terreno inestable. Para estar en la lista, todas las compañías deben cumplir con un mínimo de prueba de precio de oferta de $ 0.01. También deben someterse a una verificación anual para garantizar la legitimidad, y un cierto grado de información de la compañía debe estar disponible. Esto tranquiliza a los inversores al menos sobre la condición legal y la solvencia financiera de una empresa. Todavía hay un cierto grado de riesgo involucrado en el OTCQB. Adicionalmente, la mayoría de las empresas informan a la SEC o la FDIC.
OTCQX
El OTCQX es el nivel más alto en el OTC Market Group. Alberga corporaciones multinacionales, acciones de primer orden y grupos que, en última instancia, deben demostrar a fondo su integridad a los inversores. Las empresas están sujetas a estrictos requisitos de divulgación. También deben contar con el patrocinio de un asesor financiero externo y deben cumplir plenamente con las leyes de valores de los Estados Unidos. Estas protecciones requieren fundamentalmente la exclusión de las penny stocks para proporcionar protección a los inversores. Las empresas que cotizan en bolsa se someten a un estricto escrutinio. Sin embargo, los intercambios siguen siendo privados y descentralizados. De los tres mercados, OTCQX ve la menor cantidad de riesgo. Pero, como con todas las inversiones comerciales, el riesgo aún existe. Es el caso de que las empresas se sometan a una verificación similar a la que enfrentarían en una bolsa de valores convencional. Sin embargo, siguen siendo inversiones fundamentalmente especulativas. Los productos que se operan pueden ser de baja calidad, pero no necesariamente. A pesar del riesgo, muchos inversores disfrutan de un éxito increíble en el OTCQX.
OTC Link ATS
OTC Link no es otro mercado. Es un servicio propiedad y operado por OTC Markets Group para empresas y comerciantes en cada una de las tres redes.
OTC Link es en realidad más importante para las empresas, en lugar de los inversores individuales. Estas compañías buscan cotizar en uno de los mercados OTC Market Group. Es un sistema de cotización certificado por FINRA, registrado formalmente como un sistema de comercio alternativo que cumple con la SEC.
Esencialmente, OTC Link actúa como una primera parada para cualquier empresa que busque comerciar en una red OTC Market Group. Las empresas deben obtener cotizaciones del sistema. Los intermediarios pueden usarlo como un medio para publicar precios de venta y oferta. También permite la negociación comercial y la mensajería.
En general, las redes de OTC Markets Group se rigen por estándares diferentes a los exchange tradicionales. Estas normas incluyen principalmente menos regulaciones, aunque un mayor grado de privacidad. Muchos traders disfrutan de esta privacidad y entorno desestructurado. Sin embargo, significa que existe una cantidad considerable de riesgo involucrado en el comercio en cualquier mercado OTC.
Frecuentemente los valores que se negocian en mercados OTC carecen de compradores y vendedores. Como resultado, el precio de una acción puede variar ampliamente dependiendo de los marcadores de mercado que negocian la acción (Bid/Ask). Además, hace que sea potencialmente peligroso si un comprador adquiere una posición importante en una acción si decide venderla en algún momento en el futuro, ya que la falta de liquidez podría dificultar la venta.
En última instancia, las características de los mercados OTC pueden ser positivas o negativas, dependiendo de la perspectiva individual y actitud hacia la gestión de riesgos.
Trading en mercados OTC
Aun para day traders de small caps, operar acciones del mercado OTC puede llegar a ser particularmente riesgoso, por lo que es imprescindible afinar la metodología para reducir la exposición al riesgo. A continuación algunas consideraciones que debes evaluar para enfrentar este mercado:
Conoce tu riesgo:
Las penny stocks de este mercado suelen ser extremadamente volátiles ante volúmenes inusuales, no es raro ver que el precio de una acción varíe unos cientos por ciento en pocos días. Si bien este tipo de acción es emocionante, es importante mantener una perspectiva realista. Lo que sube debe bajar, y en la mayoría de estas acciones es lo que pasa, y de manera drástica.
Antes de siquiera considerar negociar penny stocks del mercado OTC, asegúrate de conocer el riesgo para poder planificar las operaciones en consecuencia.
Comprende las tendencias:
Las acciones OTC tienden a moverse de manera exagerada, y esta exageración generalmente abarca toda la industria. Asegúrese de conocer el sector que se encuentra «activo» para poder encontrar acciones en consecuencia. Por ejemplo, las acciones relacionadas con la marihuana se estuvieron moviendo con volatilidad debido al hecho de que muchos estados empezaron a aprobar la legalización. Si estás buscando tradear OTC, reduce tu enfoque al sector “caliente” del momento. Es importante recordar que el hecho de que una empresa se encuentre en un sector activo no significa que tenga alguna posibilidad de competir en ese sector, se trata de aprovechar el momento para capitalizar y vender, no te conviertas en bag holder de estas acciones.
Sé asertivo con los indicadores:
Muchos traders utilizan indicadores técnicos para sustentar sus tesis sobre las acciones. Un día, el stock tiene que subir porque el RSI está sobrevendido. Al día siguiente, el RSI es normal pero el MACD está a punto de cruzarse. Si vas a utilizar indicadores técnicos, asegúrate de hacerlo sistemáticamente, y de ser bien específico en cuanto a cuáles usar. Recuerda que los indicadores técnicos deberían ayudarte a tomar decisiones más inteligentes, no deben usarse para justificar las decisiones que ya ha tomado.
Recuerda el comportamiento natural:
Las corridas de penny stocks no durarán para siempre, debes recordarlo y tomar profits a tiempo. Más importante aún, necesita saber cuándo termina la carrera para poder concentrarse en otras oportunidades.
Define niveles de soporte y resistencia:
Antes incluso de entrar en un trade, asegúrate de estar familiarizado con los niveles clave de soporte y resistencia históricos. Si bien esto es importante para cualquier acción que negocie, es aún más importante cuando una acción OTC experimenta una carrera exponencial.
Saber dónde se encuentran los niveles clave de soporte y resistencia puede ayudarte a comprender el riesgo potencial. Una vez que haya identificado estos niveles, puede elegir un tamaño de posición que le permita controlar mejor su riesgo. Asegúrese de identificar varios niveles de soporte, ya este tipo de acción hay menos garantías de que se mantenga ninguno.
Estudia el Level 2:
El Level 2 es especialmente útiles cuando se tradean acciones en el mercado OTC. Generalmente, las penny stocks se negocian con menos eficiencia, por lo que es más fácil analizar los niveles de oferta / demanda en tiempo real. Comprender los niveles de oferta y demanda puede ayudarlo a tomar mejores decisiones. Adicionalmente, como el proceso para llenar las ejecuciones es menos automático, es más fácil identificar en el Level 2 niveles claves de acumulación de compradores/vendedores.
Algunos de los elementos claves que podemos identificar con la lectura del Level 2 son:
- DUMP: ¿Parece que alguien está vendiendo una cantidad infinita de acciones a un precio determinado?
- Market Makers: ¿cierto market maker controla la mayoría del volumen de compra / venta?
- Niveles de soporte / resistencia: ¿Dónde se establecen la mayoría de los pedidos en la oferta / demanda (Bid/Ask)?
- Bloques: ¿Parece que un vendedor está tratando de descargar acciones en en Ask(o un comprador que intenta cargar Bid)?
El Level 2 puede ser un gran complemento para tus gráficos. Los gráficos representan transacciones históricas, mientras que el Nivel 2 representa posibles transacciones futuras.
No vayas en corto en el front side:
Shortear este tipo de acciones cuando tienen momentum es muy peligroso. No es raro ver que corran mucho más del 100% en determinada etapa. Estos no son movimientos racionales y es extremadamente difícil determinar el nivel en el que se invertirá la tendencia.
En definitiva, el trading de acciones del mercado OTC presenta excelentes oportunidades de altos rendimientos, pero por sus características particulares el riesgo asociado es aún mayor. Las estrategias y el procedimiento para operarlas debe ser muy específico y disciplinado, por lo que se recomienda a traders nuevos o con poca experiencia evitarlo.
Day Trader Latino 
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